【导读】券商11月“金股”名单新鲜出炉

中国基金报记者孙越

(资料图片仅供参考)

回顾10月行情，科技成长方向回撤明显，价值与红利风格相对占优。券商“金股”组合同步承压，但在沪深300指数10月下跌8.54%的背景下，仍有半数组合跑出超额收益。

数据显示，10月超额收益排名前十的券商金股组合中，华安证券月度金股组合以3.17%的超额收益居首，国信证券、中银证券分别以3.05%、1.68%紧随其后；长城证券、国泰海通证券的超额收益分别为0.89%、0.12%。

进入11月，已有18家券商发布最新“金股”名单，科技制造与医药消费两大配置主线渐次清晰。

11月“金股”聚焦科技制造与医药消费

统计数据显示，截至发稿，已有18家券商公布11月“金股”名单，累计推荐182次，共涉及153只A股。整体来看，券商配置主线由此前的“防御为上”转向“攻守兼备”，科技制造与医药消费两大方向同时升温。

从行业分布看，机械设备以18次推荐高居榜首，医药生物以15次位列第二，电子行业以12次位列第三；电力设备、基础化工各获11次推荐，食品饮料、国防军工各10次，汽车9次，计算机与银行各8次。若按主线划分，机械设备、电子、电力设备、计算机、通信、国防军工等科技制造方向合计推荐66次，占比约为36%；医药生物与食品饮料、家用电器、纺织服饰、农林牧渔等医药消费方向合计推荐49次，占比约为27%。

从个股来看，本月共有28只个股获得2家及以上券商共同推荐。人气最旺的是药明康德，获国信证券、光大证券、开源证券、华福证券4家券商共同推荐，机构认为创新药产业链景气回升，CXO龙头订单与盈利能力同步修复。

海康威视获西部证券、国信证券、浙商证券3家券商联手推荐；安井食品获国信证券、国联民生证券、华福证券3家推荐；美的集团获太平洋证券、中原证券、申万宏源3家推荐；裕同科技获国金证券、浙商证券、申万宏源3家推荐。此外，中际旭创、比亚迪、爱旭股份、鼎龙股份、中航沈飞、中国船舶、中国移动、招商轮船等23只个股均获2家券商推荐。

静待市场拐点，机构提示攻守兼备

展望11月，多家券商认为市场向下有估值与政策托底，向上仍需催化配合，配置上普遍强调“攻守兼备”。

山西证券策略团队表示，11月核心矛盾由业绩验证切换为政策预期与跨年配置的交织，低位修复与业绩确定性构成定价主线。该团队判断，指数已处震荡区间中下部，向下受估值与政策托底，向上需业绩兑现与政策催化配合，价值占优风格在缩量环境下有望延续。行业配置上，该团队将方向分为四类：估值与业绩双优的底仓方向，包括非银金融、银行、食品饮料；政策催化与低位修复方向，包括国防军工、医药生物；业绩兑现与产业趋势方向，包括电子、通信、机械设备；煤炭、石油石化等则归入观察方向，配置价值集中于高分红个股的防御属性。

光大证券策略首席分析师张宇生表示，尽管近期市场走势震荡，但积极信号已经开始出现，ETF资金近期出现了明显净申购，这背后或与中长期资金的托底行为有关；在中长期资金的积极介入下，市场或将逐步开始企稳，不过趋势性的反转还有待观察。配置上，他建议关注三条均衡配置方向：一是“硬科技”赛道，聚焦半导体、AI、高端制造等具有核心技术壁垒与国产替代逻辑的领域；二是政策链，沿消费链、地产链、基建链等政策发力方向布局；三是有自下而上景气的其他板块，例如农林牧渔、医药、非银金融等。

中航证券研究所认为，当前科技板块或处于第二轮去杠杆末期，市场情绪往往较弱，波动较大，建议等待市场资金承接力度及风险偏好的边际改善等右侧信号确认后，再把握阶段性修复行情。修复行情结构上，多个板块或均存在机会，科技成长风格或相对占优，AI应用与硬件有望共同演绎。